Paano suriin ang real estate model na gawa ng AI

Libu-libo ang formula sa isang maayos na model, kaya magsimula sa pinakamahalaga: ang halaga ng loan, ang hulog sa utang, net operating income, ang sale price at ang mga return. I-click ang bawat isa at sundan kung saan ito tumuturo, at tingnan kung sakop ng bawat total ang lahat ng row sa itaas nito. Ito ang unahin: ang formula na tumuturo sa maling cell ay nagbibigay ng numerong mukhang normal, at walang ibang check na makakahuli rito.

Tingnan ang bawat formula kung may numerong idinagdag na hindi dapat nandoon, gaya ng $12,000 na idinikit sa dulo. Dapat tumuturo ang formula sa mga cell, hindi may dalang sariling numero. Ang ganoong numero ay idinagdag ng AI para may mapatugma.

Tingnan kung formula ang bawat buwan sa cash flow, hindi itinype na numero. Sa labas ng inputs, dapat walang itinype na numero: ang isang itinype na buwan ay mukhang katulad ng iba hanggang may magbagong input.

Palitan ang mga pangunahing input nang isa-isa: ang vacancy, ang rent growth, ang exit cap rate, ang interest rate. Dapat gumalaw ang mga return sa bawat isa, sa direksyong inaasahan mo. Ang input na walang binabago ay hindi konektado sa mga formula na dapat gumagamit nito.

Isa-isahin ang mga input at hanapin ang bawat isa sa pahina nito sa mga dokumento. Ang numerong hindi mo mahanap ay assumption o inimbento. Okay lang ang ilang assumption, pero dapat sinasabi nilang assumption sila.

Hanapin ang parehong pera sa dalawang lugar: reimbursement na binilang bilang kita at hindi isinama sa gastos, o reserve na dalawang beses ibinawas. Pagkatapos, tingnan kung binabawasan ng bawat credit at concession ang kita. Ang isang naidagdag nang mali ay gumagalaw sa total nang doble ng halaga nito.

Pumili ng ilang buwan at tingnan kung ang cash sa mga investor ay net operating income, bawas ang hulog sa utang, bawas ang anumang capital costs. Kung hindi kailanman nababawas ang hulog sa utang, sobrang taas ng levered returns.

Kunin ang mga rentang binabayaran ng mga tenant ngayon, hindi ang asking rent, at i-multiply para sa isang taon. Dapat malapit ito sa first-year rent ng model. Kung nagsisimula ang model sa forecast ng memo, masyadong mataas ang bawat return pagkatapos nito.

Pagsamahin ang mga unit o square feet sa rent roll, at ikumpara sa mga total na nakaprint dito at sa laki na nasa summary page ng memo. Kung magkaiba, may bahagi ng building na nawawala.

Kuwentahin mo mismo ang net operating income ng unang taon: kita, bawas ang vacancy, bawas ang expenses. Dapat tugma ito sa model hanggang sa dolyar.

Isang babala: puwede pa ring mali ang model na tumutugma, dahil puwedeng mali ang mga formula at input sa likod nito. Kaya nauuna ang ibang check.

1. Tumuturo sa tamang cell ang mga pangunahing formula.
2. Walang numerong nakatago sa loob ng formula.
3. Formula ang bawat buwan, hindi itinype na numero.
4. Gumagalaw ang model sa bawat input.
5. Nasa isang pahina ang bawat input, o sinasabi nitong assumption ito.
6. Walang nabilang nang dalawang beses, at nababawas ang bawat credit.
7. Nababayaran ang loan bawat buwan.
8. Renta ngayon ang unang taon, hindi ang forecast.
9. Tugma ang rent roll sa buong building.
10. Tugma ang NOI kapag kinuwenta nang mano-mano.